通联随配盘点年内翻倍ETF：南方创业板人工智能ETF年内涨110%，基金经理潘水洋：光模块企业订单能见度已至2027年

　　随着2025年行情进入收官阶段通联随配，ETF市场再度涌现年度业绩翻倍的产品。

　　根据Wind数据统计，截至12月9日，全市场已有五只ETF年内收益率突破100%大关。从投资主线来看，以通信设备、人工智能为代表的科技赛道表现尤为突出，相关产品分别由国泰、富国、南方、华宝基金公司管理。

数据来源：Wind 截止至20251209

　　具体来看通联随配，成立仅半年多的南方创业板人工智能ETF（159382.OF）表现亮眼。Wind数据显示，截至12月9日，该基金年内收益率已达110.15%，成为全市场实现收益翻倍的ETF产品之一。

数据来源：Wind 截止至20251209

　　该基金成立于2025年4月23日，由基金经理潘水洋管理，运作时间仅约0.6年。尽管成立时间极短，但其成长势头迅猛，截至当前规模已达25.73亿元。基金经理潘水洋自基金成立起开始管理，其任职回报已实现110.15%。

　　从三季度末的重仓结构来看通联随配，前三大重仓股分别为光模块龙头中际旭创与新易盛，以及上游光器件公司天孚通信。此外，其组合还覆盖了协创数据、软通动力、全志科技、深信服等从AI硬件到软件应用的多层次标的。

数据来源：Wind 截止至20250930

　　基金经理潘水洋在季报中阐述了其投资逻辑。他指出，2025年8月国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，系统构建了产业推进体系。在海外云厂商加大资本开支的背景下，高速光模块需求快速放量，中国厂商凭借技术优势深度嵌入全球AI供应链，订单能见度已延伸至2027年。随着多模态大模型迭代与AI应用商业化加速，相关硬件需求将持续高增，已兑现的业绩将为板块未来行情提供有力支撑。

　　与高增长相伴的往往是高波动。该基金在实现翻倍收益的过程中，年内最大回撤为-14.55%。在五只翻倍ETF中，这一回撤幅度相对较小，展现出在快速上涨行情中一定的韧性，但依然揭示了主题投资固有的波动属性。

　　随着2025年行情进入尾声，这只业绩翻倍的ETF能否延续强势，其在下一阶段的资产配置与调仓动向，将继续受到市场的密切关注。